Indonesien hat am Montag (26. Oktober) weitere Maßnahmen gegen Manipulationen am Aktienmarkt eingeführt, wie CNA berichtete. Kern ist, dass unabhängige Parteien in das Gremium aufgenommen werden, das Aktien mit konzentrierter Eigentümerstruktur bestimmt. Auslöser war die Ankündigung des Indexanbieters MSCI, das Land könne wegen Sorgen über undurchsichtige Handelsaktivitäten herabgestuft werden.
MSCI hatte Anfang Oktober angekündigt, die Börse des Landes auf den Status „standalone“ herabzustufen. Zur Begründung hieß es, es sei nicht genug getan worden, um koordinierte Handelspraktiken am Aktienmarkt zu unterbinden. Das war schärfer als die Warnung vom Januar, Indonesien könne in den Status „frontier“ zurückgestuft werden. Derzeit stuft MSCI Indonesien noch als „emerging“-Markt ein.
Die Indonesische Börse (IDX) plant, das Gremium zu erweitern, das die Liste der Aktien mit hoher Aktionärskonzentration erstellt. Künftig sollen unabhängige Parteien dazugehören, etwa indonesische Wissenschaftler, und Taylor als Vertreter ausländischer Investoren. Das sagte IDX-Chef Jeffrey Hendrik auf einer Pressekonferenz. Bisher bestand das Gremium aus Beamten der Kapitalmarktbehörden. Taylor war früher Partner bei der Investmentgesellschaft Capital Group und berät derzeit den Staatsfonds Danantara.
Auch die Finanzaufsicht äußerte sich. Hasan Fawzi, Aufseher für den Kapitalmarkt, forderte die IDX auf, Mechanismus und Methodik der Handelsüberwachung zu stärken. Dazu gehöre die Fähigkeit, Muster irregulärer Transaktionen zu erkennen, koordinierten Handel aufzudecken und auf solche Ereignisse zu reagieren.
Die Börse will zudem Untersuchungen einleiten, wenn sie möglichen koordinierten Handel zur Manipulation von Aktienkursen entdeckt. Verdächtige Anlegerkonten sollen eingefroren werden, sagte Hendrik. Die Maßnahme soll im November in Kraft treten. Sie geht weiter als die bisherige Reaktion. Bislang warnte die Börse öffentliche Anleger vor ungewöhnlicher Marktaktivität, wenn sich ein Kurs stark bewegte, und verlangte eine Erklärung des Unternehmens. Das Verfahren konnte auch zu einer vorübergehenden Aussetzung des Handels führen.
Letzte Woche hatte die IDX angekündigt, Aktien mit hoher Anteilskonzentration ab dem 2. November aus ihrem wichtigsten Jakarta-Index auszuschließen. Die aktuelle Liste umfasst 80 Unternehmen. Außerdem wurde eine Regel bis Juni 2027 verlängert, die Aktienrückkäufe ohne Zustimmung der Hauptversammlung erlaubt. Hasan sagte, jeder Rückkauf müsse Vorschriften zum Mindestfreefloat berücksichtigen, also zu den Aktien, die im Markt handelbar sind.
Die MSCI-Warnung löste am 16. und 19. Oktober den bisher tiefsten Ausverkauf an zwei aufeinanderfolgenden Handelstagen in Indonesien aus. Der Leitindex fiel auf seinen niedrigsten Stand seit 2020. Seitdem hat er sich erholt. Am Montag um 13.15 Uhr Singapurer Zeit lag er um etwa ein Prozent im Minus.
Hasan erklärte, Indonesien stehe mit MSCI und anderen Indexanbietern wie FTSE Russell in Kontakt, um das Bekenntnis der Regulierer zu Marktreformen zu bekräftigen. Der Markt habe nach der jüngsten Ankündigung von MSCI Widerstandskraft gezeigt. Die lokalen Anleger bezeichnete er als reif und klug, weil sie Aktien von Unternehmen mit guten Fundamentaldaten gekauft hätten.
Präsident Prabowo Subianto hatte vergangene Woche seinem Kabinett gesagt, MSCI versuche, Indonesien einzuschüchtern. Das Land werde sich jedoch nicht fürchten. Es war seine erste öffentliche Reaktion auf die Herabstufungswarnung, und sie fiel kämpferisch aus.
Seit der Warnung im Januar hat Indonesien eine Reihe von Reformen angestoßen. Dazu zählen mehr Angaben zu Anlegerkonten und Eigentümerdaten, ein höherer Mindestfreefloat sowie Strafen in Rekordhöhe gegen Beteiligte an Marktmanipulationen.
Kommentare (0)