Die argentinische Zentralbank (BCRA) hat im vergangenen Jahr 1.023 Millionen US-Dollar mit Finanzgeschäften verloren, die sich auf ihre Goldreserven bezogen. Deren Prüfer bezeichneten die Transaktionen als riskant.
Das Thema belastet die Regierung von Javier Milei schon seit längerer Zeit. Vor zwei Jahren war sie angezeigt worden, weil etwa 13 Tonnen Barren und Goldbarren ins Ausland gebracht worden waren. Der Vorgang wurde nie aufgeklärt, und der endgültige Verbleib des Goldes steht nach wie vor unter Verdacht.
Der Goldbestand der Zentralbank macht etwa 20 Prozent ihrer Reserven aus. Er umfasst 1,98 Millionen Feinunzen, also mehr als 60 Tonnen, die derzeit auf etwa 8.600 Millionen Dollar geschätzt werden. Die AGN, die als staatliche und autarke Stelle die Konten der öffentlichen Verwaltung prüft, hat die Jahresabschlüsse der BCRA für 2025 kontrolliert. Im Bericht heißt es, das Gold habe durch Kursdifferenzen einen Gewinn von 8 Billionen Pesos (etwa 5.200 Millionen Dollar) eingebracht. Zugleich habe die Zentralbank zur Absicherung Derivatgeschäfte in US-Dollar abgeschlossen, deren Basiswert das Gold war. Diese Geschäfte hätten einen Verlust von 1,46 Billionen Pesos zum Jahresende (1.023 Millionen Dollar) verursacht. Bezahlt worden sei er mit Devisenabflüssen und nicht mit Goldreserven.
AGN-Präsident Juan Manuel Olmos erklärte in einer öffentlichen Stellungnahme, die Zentralbank habe 2025 Finanzgeschäfte auf eine bestimmte Entwicklung des internationalen Goldpreises gesetzt, sich verkalkuliert und 1.023 Millionen Dollar verloren. Seit Beginn der Prüfung der Abschlüsse der BCRA sei nie ein Verlust dieser Größenordnung verzeichnet worden, ebenso wenig der Einsatz physischer Goldreserven für solche riskanten Geschäfte. Die BCRA verwies dagegen in einer Mitteilung auf ein positives Nettoergebnis von 2.505 Millionen Dollar aus ihrer Goldposition. Sie begründete die Absicherung damit, die internationalen Reserven vor einem deutlichen Preisrückgang schützen zu wollen.
Regierungssprecher Adrián Ravier warf den Prüfern vor, die Arbeit der Behörde zu politisieren. Die Absicherung habe vor einem Rückgang geschützt und einen Anstieg begrenzt. Der Goldpreis sei jedoch um mehr als 60 Prozent gestiegen, sodass den Goldpositionen nach Abzug der 1.000 Millionen Dollar ein Gewinn von 2.500 Millionen Dollar bleibe. Auf die Frage nach dem Vertragspartner sagte Ravier, er kenne den Namen des Unternehmens nicht. Ausführlich äußerte sich auch der Ökonom Martín Redrado, der die BCRA zwischen 2004 und 2010 leitete. Er sprach von einem technischen Fehler und forderte die Zentralbank auf, den Bericht offenzulegen, auf dessen Grundlage der Verkauf der Kaufoption beschlossen wurde. Eine solche Entscheidung im Privatsektor hätte nach seinen Worten Konsequenzen für die verantwortliche Person.
Nach Einschätzung von Experten, die die Quelle befragt hat, handelte es sich vermutlich um eine Strategie namens Collar Trade. Dabei kauft man eine Verkaufsoption, um einen Mindestpreis zu sichern, und verkauft gleichzeitig eine Kaufoption, die eine Obergrenze festlegt. Für die befragten Spezialisten war es ein offensichtlicher Fehler, sich gegen einen möglichen Preisrückgang abzusichern, während der Goldpreis international stark stieg. Die Kosten betrugen laut Bericht 1.023 Millionen Dollar, bei einer Goldposition, die anfangs etwa 5.300 Millionen Dollar wert war. Andere Ökonomen betonten, die Zentralbank solle sich aufgrund ihres Auftrags auf die Bewahrung der internationalen Reserven konzentrieren und nicht auf Spekulationen mit deren Wert.
Wirtschaftsminister Luis Caputo und der Präsident der Zentralbank, Santiago Bausili, wurden wegen mutmaßlicher Veruntreuung öffentlicher Gelder angezeigt. Die Anzeige reichte der Abgeordnete Esteban Paulon von der Sozialistischen Partei ein. Er kritisierte die mangelnde Transparenz und verlangte, die Zentralbank solle offenlegen, wer die Absicherung angeboten hat und zu welchen Konditionen. Nach seinen Angaben sind für eine solche Operation zudem rund 60 Millionen Dollar an Gebühren angefallen. Bisher haben sich sowohl die Regierung als auch die Zentralbank geweigert, den Vertragspartner zu nennen.
Die Kritik an der Goldpolitik begann Mitte 2024, als die Gewerkschaft der Bankangestellten den Abtransport der Barren öffentlich machte. Die Zentralbank bestätigte später nur, Teile ihrer Goldreserven erfolgreich transferiert zu haben, und verweigerte aus Sicherheitsgründen Angaben zu Ziel und Zweck. Milei und Caputo deuteten danach an, das Gold könnte Erträge bringen oder als Sicherheit für einen Kredit dienen. Vor einem Monat erklärte Bausili im Kongress, das Gold sei in die Schweiz gebracht worden und sein Transfer sei von der AGN bereits geprüft worden. Wenige Stunden später widersprach die AGN und erklärte, die Prüfung sei wegen verspäteter Informationen der Bank nicht abgeschlossen. Die peronistische Opposition warf der Regierung daraufhin vor zu lügen und behauptete, das Gold sei nach London geschickt worden. Sollte dies zutreffen, wäre die Entscheidung nach Einschätzung der Quelle riskant, da Milei zuletzt den argentinischen Anspruch auf die Malwinen (Falklandinseln) erneuert hat und sich die diplomatischen Beziehungen zum Vereinigten Königreich verschlechtert haben.
Olmos kündigte eine spezifische Prüfung der physischen Goldreserven der BCRA an. Sie soll klären, warum das Gold ins Ausland gebracht wurde, wohin es ging und ob es dem Land einen konkreten Nutzen brachte oder wer gegebenenfalls profitierte. Es gilt die Unschuldsvermutung.
Kommentare (0)